Source: YCharts

Source: NFTGo

而与此对应的是，Machine Zone 九年前推出的游戏 Game of War: Fire Age，2022 年 6 月，仅在美国安卓市场的 DAU 就达到了 72 万。

在之前《APE质押临近、监管施压，关键时点重新审视Yuga Labs生态价值》中我曾对元宇宙赛道进行分析，将元宇宙赛道分为两方面：PGC（游戏制作人）+ UGC（用户生成内容）打造的多人游戏，和 UGC 打造的沙盒：

元宇宙（Metaverse）最初是科幻小说中的概念，逐渐被泛化成可以多人交互的虚拟世界。在这里，我们可以将赛道分为两个部分：由专业人士打造（PGC）的可操作性较强的多人游戏（MMO），以及 由专业人士和玩家共同打造（PGC+UGC）、游玩和创作融合的多人沙盒游戏。前者以《使命召唤》，Free Fire 等游戏为代表，在 Web3 领域暂无兼具高完成度和影响力的对标项目；后者在 Web2 中的代表是 Roblox 和 Minecraft，而 Web3 中则是 Sandbox、Decentraland 和 NFT World。

PGC 打造的 MMO

虽然目前 Web3 暂无完整发布的产品对标，但从游戏 NFT 价格和社区热度来看，前 Machine Zone 团队打造的 DigiDaigaku 和背后的游戏公司 Limit Break，可能会成为 Yuga Labs 旗下 NFT 和 Otherside 的强劲对手。DigiDaigaku 和 Yuga Labs 采取的是两种截然不同走向元宇宙的方式：一个从游戏中的实际用例出发，专业团队游戏设计打造可玩性，从而吸纳海量用户进来游玩；一个从元宇宙的大图景出发，以 NFT IP 和土地销售吸纳用户，并试图打造世界观让 UGC 更好地生产和创作新的内容。

Limit Break CEO Gabriel Leydon 曾表示，自己希望通过游戏引入 10 亿用户拥抱 NFT 资产。目前 free mint 的 NFT DigiDaigaku 的地板价 12 ETH，空投给持有者的 Spirits 地板价也已 6 ETH。此前，Gabriel Leydon 宣布公司获得来自 Paradigm, FTX 等顶级加密机构共计 2 亿美元的融资。

PGC + UGC 打造的沙盒游戏

自 Roblox 和 Unity IPO 以来，加上2021年Facebook改名为META，元宇宙概念席卷全世界，相关概念项目也成为了资本市场的宠儿，也为各相关行业创造了强劲的增长推动力：AI、虚拟人、游戏……而在这波叙事中最为受益的还是类似 Roblox 的沙盒游戏，Sandbox 和 Decentraland 正是乘着这一波叙事红利获得市值的飙升。

正如前文“Metaverse: 模糊边界的游戏化生活”中提到的，我们认为：

• 人类沉迷于虚拟世界是无可阻挡的趋势，虚拟世界是用户逃离现实世界残酷竞争的伊甸园。
• 相比纯粹的“体验”式、短时间大量消耗游戏设计师耗费数年打造的深度内容的游戏，融入社交元素的游戏将事半功倍地达成病毒式传播 & 让用户沉迷。人们可能会厌倦探索同一条故事线，但从来不会厌倦刷 Tik Tok, Instagram 和微信朋友圈。人类无法抗拒微妙社交地位竞争刺激的好胜心，和实时在线一切尽在掌中的快感。

结合上文提及的两种引入社交元素的方式，我们认为通过设置“限制”，从核心玩法展开的社交游戏，可能比纯粹的沙盒更具短时间内获取大量用户的潜力，这也是 Limit Break 的切入点。

2.项目竞争格局

即使 2021 – 2022 年 Web3 游戏赛道的融资一浪高过一浪，真正让用户接受并长期使用的 Web3 游戏并不多。大多数游戏还在讨论“Web3 游戏能不能摆脱旁氏”的问题，如 Yuga Labs 这类加密原生的 IP 则在开发元宇宙项目 Otherside 的同时，用游戏化 NFT 的小游戏持续引领加密社区的淘金潮流。Gala Games 则选择收购传统互联网世界的休闲游戏公司，通过链改的方式引入更多新游戏。

项目名称项目类型融资金额一级市场估值全流通市值（代币）二级市场估值（NFT）Yuga LabsNFT, 元宇宙4.5 亿美元40 亿美元50 亿美元*33 亿美元Gala Games游戏平台合计 2 亿美元（最近轮次 1 亿美元）未知20 亿美元–Limit BreakNFT, 游戏2 亿美元未知未发售4500 万美元

数据来源：Coingecko，NFTGo，Crunchbase, Mint Ventures 制图 *仅计算 $APE 的全流通市值，并不严谨但我们也必须看到，加密原生项目的现状仍然是一个小众狂欢的市场，Dookey Dash 虽然让用户烧掉了 42 万 $APE（约合 200 万美元）用于游戏内加速，实际玩家数量仅有 2.5 万。与此同时，Game of War: Fire Age，这款 Machine Zone 2014 年发布的游戏，2022 年 6 月的日活跃用户仍有 62 万。

Limit Break 打算做的游戏在传统互联网有清晰的商业模式：当人们提及 Machine Zone 的时候，大家首先想到的是，他们从 1% 的玩家身上获得 99% 收入。对于这类巨鲸（在游戏中花费巨额资产）友好的游戏而言，问题不仅仅在于获取百万、千万级别的用户，还在于如何提升海量的用户里巨鲸的比例。而 Web3 世界完美契合 Limit Break 的需求：团队曾经在用户平均年消费 86 美元的移动用户手中获得平均消费 550 美元的好成绩，在用户平均年消费成百上千美元的 Web3 世界，他们的游戏收入将实现怎样的规模？

对比市面上同等社区规模、融资规模的项目，Limit Break 的优势可能在于：

• 选择让传统世界的用户拥有免费 NFT 来加入 Web3 世界：Limit Break 大部分融资将用于广告营销，并抓住用户的爽点，直接给新用户送免费 NFT，是为数不多真正试图引入大规模传统世界用户的非交易所项目。同时，其它项目难以望其项背的融资金额也在这方面成为了它的优势。回顾之前 Admirred 和 Zynga 之前实力差距悬殊的竞争，关键点不仅仅在于 Zynga 游戏设计，还在于其大规模融资带来的广告预算。 相比于 Yuga 用社区内一小撮人的造富效应，一圈一圈通过空投给过往系列持有者缓慢推广到逐渐从低价 NFT 进入生态的玩家，Limit Break 选择同样造富，但在短短几个月里快速发售多个系列铺开市场。Villain 系列和 Dragon 系列都有大量的免费 NFT 是抽奖得到，对于非 Web3 世界的用户来说具有极大吸引力，加上超级碗活动的造势，是一种快速打开新市场的策略。
• 制造与现今加密世界的运行相当近似的大型多人实时在线游戏经验：正如上文“Metaverse: 模糊边界的游戏化生活”中提到的，在虚拟世界获取社交资本，甚至转化成真正的资本已经成为了我们的生活，而 Web3 则是这个趋势的极端展现。Limit Break 的 NFT 发行和市场运营，都具有高度游戏化的特征，而 Machine Zone 之前的游戏，本身就是针对人性“成为虚拟世界的国王”这一需求而设计。我们可以推测，他们游戏设计的思路或许相当适合 Web3 的土壤。

作为一个围绕游戏打造的项目，除了「业务分析-风险」部分的内容外，我们担心的主要风险还是在游戏质量：画面和玩法。从预告片的画面来看，游戏本身的质量可能存在一定风险，这也在前段时间的 DigiDaigaku Villain 开图时有所显现：

• 画面和质感对现在的游戏制作水平来说，相当一般，与 DigiDaigaku Genesis 的精美大相径庭。这可能在 Machine Zone 之前的游戏里也有所体现：Game of War: Fire Age 即使在 2014 年也属于「画面简陋」的类型。Gabe 在采访中表示，受到原神全球化的启发，希望打造日系风格的游戏，如果画面是 DigiDaigaku Genesis 的风格，很可能因为好看 anime waifu（二次元海外用户的“动漫老婆”称呼）吸引到大批二次元玩家，但如果持续以预告片的画面风格打造游戏，很难跟原神争夺市场。

  DigiDaigaku Genesis Source: Opensea

Super Bowl ad, YouTube: Limit Break

• 其次，画面质量之外，Limit Break 团队游戏设计的思路是否能如我们所期待的完成划时代的创新也有待推敲，从 Machine Zone 过往的游戏质量看，虽然 Game of War 打造了划时代的创新，在 Machine Zone 的后期，竞争优势已经不复存在。模仿和抄袭的游戏层出不穷，新的玩法也不断刷新玩家的兴奋阈值，如果这次继续“新坛装老酒”，可能并不会达到用户和社区期待的效果。

3.通证模型分析

3.1 基本情况介绍

Limit Break 与 DigiDaigaku 系列尚未发行代币，但 Gabriel Leydon 在社交媒体近日暗示了 Digi Coin 的代币存在。超级碗预告片中四处散落的金币可能也是暗示了代币的存在。

Source: https://twitter.com/gabrielleydon/status/1627700103862489089

FreeNFT 的创始人 Igor 近日也在社交媒体上讨论代币的相关事宜，但同时也提出了 NFT 也可以作为代币这一理论，猜测可能会推出类似 ERC-1155 的同质化 NFT 作为 Digi 生态的 “代币”。

Source：https://twitter.com/igorlenterman/status/1626089539327627268

对于已经发行的四款核心 NFT 与新发布的龙 NFT，我们继续深入挖掘其中的细节。

• 3.1.1 创世系列创世系列共2022个，是所有 Digi 系列的根源，后续所有的 NFT 都可以说是从创世系列空投所得，如果一位用户从发售之初就将创世系列与后续空投持有至今，那他就能获得生态内几乎所有的 NFT（龙 NFT 除外），并且都是最高等级。创世系列的某些特征也会在其空投中被继承，进而影响新 NFT 的等级和特征。是真正意义上的母体 NFT。是 Digi 生态最有潜力成为蓝筹的系列。
• 创世系列中，最稀有的 5 款 Mythic（神话）拥有最独特的作画和整个生态的最高定位，最高成交为 200 ETH。

通过神话创世 NFT 空投的英雄 NFT 与超级反派 NFT 也是对应的神话级别。

• 除了神话以外，社区最关心的 NFT 特征即是创世系列所持有的道具（通过特征中的 Prop 与 Prop2 筛选）。

创世系列持有的道具分为右手道具和左手道具，其中左手道具相对稀有，种类和右手道具一致，会出现双手同时持有道具的情况。

• 尽管所有核心 NFT 都有能够获得空投的机会，但创世 NFT 能够获得空投物品中最优的品质。

创世 NFT 除了能够享受 Digi 生态最高等级的空投权益，也可以作为头像类 NFT 被使用作社交头像，据创始人在 Twitter Space 透露，未来创世 NFT 还会在 Digi 系列的游戏中获得赋能，是整个 Digi 生态最核心的资产。

• 3.1.2 英雄系列英雄系列最多 2022 枚，目前铸造了 1908 枚。
• 英雄 NFT 的铸造是通过燃烧精灵（Spirit） NFT 获得，但根据燃烧精灵 NFT 时是否持有相同编号的创世 NFT，是否持有创世 NFT 两个条件，引入了“血统”（Bloodline）的概念。

和创世系列一样，最稀有的 5 款 Mythic Genesis 通过燃烧精灵 NFT 会衍生出 5 款 Mythic Heroes，是英雄系列中最高贵的存在。

如果燃烧精灵时持有相同编号的创世，则获得最高等级的皇家血统（Royal）。

如果燃烧精灵时持有不同编号的创世，则获得第二等级的武士血统（Warrior）。

如果燃烧精灵时不持有创世，则获得第三等级的混混血统（Rogue）。

特别的是，燃烧精灵时，如果搭配神话等级的创世，将会获得神话武士（Mythic Warrior）。神话武士非常稀有，其地板价格远远高于皇家血统，所以导致作为材料的精灵 NFT 的价格也高于英雄 NFT 的地板价格。因为只要能够借到神话等级的创世进行搭配，那么就能够合成神话武士。

一个反常识的事实是，最高等级的皇家血统，目前数量是最多的（1725枚，约占英雄系列的90%）；而最低等级的混混血统，目前数量是最少的。由于部分 NFT 交易平台通过数量判断稀有度排名，混混数量少，稀有度排名高，不少新用户会误以为数量稀有的混混血统更加珍贵，并因此购入。

但在享受 Free to Own 生态的空投权益时，混混血统有可能会拿到的更少，在空投英雄黑魂 NFT 时，混混血统仅获得 1 枚，而其他血统均获得 2 枚。因此用户如果想长期持有英雄 NFT，应该注意。

• 英雄持有的道具中，武器的比例远远高于创世系列，除了葫芦精华，灵丹妙药，碳之本源，手机和极其稀有的龙宝宝以外，几乎全部都是各式各样的武器，强调了英雄未来在游戏中的战斗能力。
• 从定位来说，英雄 NFT 的定位在生态中仅次于创世 NFT，且其数量相比创世系列更少，创世系列能够获得的核心空投，英雄系列均会拥有，只是在等级上略低于创世系列。
• 创世和英雄是 Digi 生态中最核心的两组 NFT 系列。根据创始人描述，相同编号的创世和英雄被称为一组 Set（中文意为：配套），持有一组 Set 的用户在后续的生态中将获得更丰厚的回报。社区成员经常为了凑齐一组相同编号的创世和英雄，愿意溢价进行交易。

3.1.3 超级反派系列超级反派的总量最多为 3700 枚，目前铸造了 2613 枚。

超级反派 NFT 的铸造相对复杂，首先需要燃烧 黑暗精灵 NFT 和 黑暗英灵 NFT 合成药水。

如果仅燃烧一种 NFT，那么只能获得普通反派药水 NFT。

如果同时燃烧 黑暗精灵 和 黑暗英灵 两种 NFT，那么就能获得超级反派药水 NFT。

Source: Twitter @DigiDaigaku

然后将超级反派药水 NFT 用在未开图的反派 NFT 上，获得超级反派 NFT。

Source: Twitter @DigiDaigaku

与创世和英雄相比，超级反派 NFT的道具全部为武器，极其强调其作战能力。

超级反派划分为 5 个等级： 至尊，亲分，最高顾问，若头，舍弟头。

Source：Opensea.io

最高等级的至尊数量仅 5 枚，由神话系列的创世和英雄衍生而来。

Source： https://twitter.com/gabrielleydon/status/1621297442821128196

亲分数量仅 91 枚，地板价是普通超级反派的近 10 倍，图像为红面鬼神。