皆属于早期阶段
根据DeFiLlama登录数据，Solana仅有18个协议、Fantom则是23个协议；相较以太坊被登录的210个、BSC的84个，仍有相当大的差距，都还属于生态早期发展阶段。
从以上指标看来，SOL的TVL确实有显着增加，不过相较其他区块链，TVL的规模仍有待与代币市值相匹配。此外，Raydium的交易量看起来是活跃的，尽管TVL偏低，但对于流动性提供者的手续费收益较佳。
7月29日Balancer屏蔽YFII的事件引起市场对Balancer的不满。TokenInsight Research通过分析Balancer平台7月30日流动性池数据，发现Balancer存在空池现象。但Balancer作为YFI平台内嵌的收益聚合渠道之一，与YFI完美呈现DeFi的乐高特性，推动DeFi良好发展。
1. Balancer是YFI连环流动性挖矿的重要一环
2020年7月29日Balancer前端对YFII进行屏蔽引发市场对Balancer的不满。YFI是yearn.finance项目的治理型资产，在7月份以极高收益引起DeFi市场热议。而YFII借助YFI近期发展势头横空出世，成为新的话题。TokenInsight Research认为Balancer事件只是YFI热潮当中的一个插曲，后续DeFi发展将出现更多层出不穷的项目、事件;以及鉴于在流动性挖矿期间DeFi行业的泡沫已经有初步积累，此次YFI大热让DeFi的泡沫在该基础上进一步积累。
Balancer属于DeFi生态中的去中心化交易所(DEX)，采用恒定均值收益函数为定价模式。它与其他采用不同恒定函数的DEX构成DEX中特殊的一类，即恒定函数做市商(CFMMs)。如下表格为恒定做市商典型代表，其中Balancer与Uniswap最大的不同在于：Uniswap的每个流动性池只能由两种资产组成，Balancer可以仅由1种或者超过2种资产组成。目前Balancer的流动性池可由多达8种资产构成。
今年6月份自动做市商(AMM)借助流动性挖矿这一东风表现强劲，其中Balancer 的6月份表现稍逊于其他AMM。关于DEX以及AMM的历史表现在TokenInsight Research近期的《2020上半年DeFi行业研究报告-Part1 DEXs》中另有详细介绍。
恒定做市商典型代表，来源：TokenInsight
YFI的大热在于用户可通过yearn.finance完成不同的流动性挖矿策略，包括可通过Curve、Balancer、与yearn.finance完成流动性挖矿。首先在Curve的ypools中通过提供资产以获取yCRV;第二步则是在Balancer上存入98%yCRV和2%YFI换取BPT，获得BAL奖励;最后再将BPT放于yearn管理页面赚取YFI。
YFI连环流动性挖矿策略，来源：ChainLinkGod
上述挖矿策略依靠DEX和yearn.finance实现，yearn.finance在其中的主要作用为收益聚合器，DEX是重要环节。Balancer被纳入收益挖矿的重要一环的原因在于其背后所采用的恒定函数。恒定函数作为Balancer流动性池内的资产价格机制，决定了Balancer的基本特质。
所有CFMMs主要以采用的定价机制不同而区分，Uniswap流动性池均以2类资产构成，且比例固定为50%：50%。Balancer较Uniswap更有弹性空间，流动性池可以由多种不同资产构成;在由两类资产构成的流动性池中，甚至不局限于50%：50%。yearn.finance平台的治理型资产YFI在Balancer中可创建出无常损失最小的流动性池(98%yCRV和2%YFI)，因而Balancer被选为yearn.finance平台中重要参与者。
2. 7月30日Balancer流动性池空池现象严重
TokenInsight Research取Balancer 2020年7月30日当天的平台官网数据，进一步分析其当日流动性池全貌。如下图所示Balancer当前总流动性池数量超过1千，流动性总量超过3亿美元。该平台流动性池由私有型(private pools)和开放型(shared pools)两类构成，开放型流动性池允许任意用户提供流动性，以及交易相应资产;封闭型流动性池则对流动性提供者受限，但允许交易者交易。开放型在数量、流动性容量和交易量上远远超过私有型。
Balancer 流动性池基本概览，来源：Balancer, TokenInsight
2.1 私有型流动性池
私有型流动性池在7月30日仅有23个，每个流动性池包含的资产类型及数量不一。下图所示23个私有型流动性池中有5个仅由1种资产构成，有1个流动性池其资产高达7种。由2类资产构成的流动性池个数最多，显然用户更偏好由2种资产构成的流动性池。这一结论在开放型流动性池中同样得到验证，TokenInsight Research认为此现象发生的原因在于其风险更低。
Balancer私有型流动性池资产种类数量分布，来源：Balancer，TokenInsight
此外私有型流动性池24h总交易量很少，且仅由3个流动性池贡献。流动性容量数据同样表明私有型流动性池分布极端不平衡，其中有17个流动性池低于500美元，2个在45万-65万美元，4个高于1百万美元。TokenInsight Research发现这17个低流动性的流动性池不在Balancer的白名单内，出于风险考量，极少用户会选择为这些池提供流动性或者交易流动性池内部资产因而这些流动性池往往处于枯竭状态。
由于私有型流动性池对参与人设限，且Balancer仍处于成立早期，私有型流动性池数据并未展现Balancer发展全貌以及其他特性。
2.2 开放型流动性池
Balancer开放型流动性池资产种类数量分布、24h交易量与流动性池容量，来源：Balancer，TokenInsight
Balancer开放型流动性池数量较多，总量达到999个。单个开放型流动性池支持的资产种类目前为2种至8种不等，其中近70%的流动性池由2种资产构成。与私有型流动性池不同，开放型流动性池没有由单种资产构成的流动性池。从24h交易量和流动性池容量上看，由2类资产构成的流动性池数量占66%，但却贡献了88%的24h交易量和90%流动性池容量。
TokenInsight Research进一步以流动性容量和24h交易量两个维度分析发现Balancer开放型流动性池空池现象明显。Balancer开放型流动性池的流动性以及24h交易量数据如下图所示，研究当日50%的流动性池出现流动性枯竭，17%的流动性池尽管未枯竭但其24h交易量为0.此枯竭现象为长期还是短期仍需要进一步探讨。
7月30日Balancer开放型流动性池空池现象，来源：Balancer，TokenInsight
3. YFI促进Balancer流动性池良好发展
2020年7月30日截取的数据表明Balancer当中含有YFI的流动性池数量有24个，且均为开放型流动性池。这24个流动性池流动性总量达到近1200万美元，24h交易量超过120万美元。含YFI与不含YFI的流动性池数据对比如下所示。
Balancer开放型流动性池含YFI与不含YFI对比，来源：Balancer，TokenInsight
含YFI的流动性池数量占开放型总数量4%，且空池数量为0.其7月30日交易量达到7%，当日含YFI的流动性池平均每个池其日交易量(~$54000)为不含YFI的流动性池平均日交易量(～$33000)的1.6倍。因而含有YFI的流动性池在交易上更活跃。
如下图为Balancer自6月份以来的日交易量、交易者数量与流动性提供者数量趋势图，图中显示在7月17日yearn.finance宣布启动治理型资产YFI后Balancer三项数据均迎来历史大涨幅。这一现象表明YFI对Balancer的良性冲击。
Balancer历史日交易量、交易者数量和流动性提供者数量趋势图，来源：Dune Analytics， TokenInsight
截至目前yearn.finance仍然是DeFi领域最为成功的项目之一，它与Balancer、Curve体现并验证了 DeFi乐高性质的可行性。YFI的连环挖矿策略涉及多个平台参与，平台参与者互相支持对方资产质押达到功能上的连接进而实现DeFi的乐高性质。
尽管不可否认Bal
据外媒《Decrypt》本(8)日报导，预言机项目Chainlink(LINK币)创办人谢尔盖· 纳扎罗夫(Sergey Nazarov)在今年Ethereal高峰会上表示：“锁定在DeFi上的价值明年会再多一个零。所以如果现在是700亿美元，那它将达到7,000亿美元，也许会到1兆美元--它将变得难以忽视。”
根据DeFi Pulse数据，目前TVL突破801亿美元，再创新高。自本月初684亿美元成长17.1%，与去年同期的0.96亿美元相比，更已经大增超过8倍。
而纳札罗夫看好DeFi前景的态度也并不让人意外，因为Chainlink的预言机本身就是该领域的重要工具，可将外部、链下数据串接至区块链上。
据CoinMarketCap统计，Chainlink网络的原生代币LINK至截稿前报价49美元，七日涨幅达27.1%，以市值206亿美元位居第12大加密货币、第2大DeFi代币。
而市值最大DeFi代币则为主流去中心化交易所Uniswap(UNI)，市值210亿美元，至截稿前报40美元，七日跌幅2.19%。
而DeFi热潮自去年燃烧至今成长依旧强劲，引起了日本央行日本银行(BOJ)关注，于4月28日发布一份DeFi研究报告。
据外媒《CryptoNews》昨天报导，该文件由日本央行支付与结算系统部门释出，该部门负责制定央行的支付政策发展。而报告内容涵盖DeFi的流动性挖矿、自主金融服务的兴起以及追求治理等议题。
对于DeFi产业监管政策的议题，BOJ称因为其与生俱来的性质，很难保证中央银行、金融监管机构和政府的法规能有效实施。该报告还指出了DeFi的潜在优劣，包含：
优势
1.增加金融产业内的竞争
2.创建新的金融服务
3.改善金融商品和服务的可及性
劣势
1.缺乏监管，在杠杆协议的情况下可能会出现问题
2.智能合约漏洞事件--与智能合约互动问题有关的特殊性，且他们已经看过许多前例
3.与用户保护相关的复杂性--由于缺乏集中的审核机构
另外值得注意的是，BOJ特别列举解释了Uniswap和Compound的协议设计，过去很少有特定的加密货币项目名称出现在BOJ文件当中。
1 安装前的准备
1.1 配置Linux系统
本文配置的为windows下的VMware软件下搭建的Linux下的cent0S-7系统，推荐系统有CentOS 7和Ubuntu 16.04有条件的可以用云服务器上的Linux系统，好处是可以搭建广域网联盟链。
本文默认你已经对以太坊和docker技术有一定的掌握和了解，并部署好相应的环境。如果你还未准备好，请参考芯链公众号前期发布的环境搭建和部署文章。
1.2 安装Docker
请使用管理员权限进行安装，
# su root
安装Docker(请参考芯链公众号发布的安装指导文章)：
CentOS: yum -y install docker-io
Ubuntu: apt-get install docker-engine
安装完毕如图：
然后启动Docker服务：
#service docker start
校验docker是否安装成功：
#docker run hello-world
这个命令会下载一个测试镜像，并且运行在一个容器中。当容器运行时，他会打印一些信息，并且退出。下图表示Docker已经安装完成。
2 安装bootnode
2.1 下载bootnode镜像
运行命令如下命令：
#docker pull docker.io/hawyasunaga/ethereum-bootnode
查看镜像：docker images
2.2 Docker创建bootnode容器节点
生成引导节点：
运行引导节点：
注意：这两个命令参数中，-v /path/docker/bootnode:/root/bootnode为映射路径，在docker的这个bootnode容器中，出现容器内/root/bootnode路径都映射为外部路径/path/docker/bootnode。下方以太坊容器搭建节点命令同理。
2.3 查看bootnode日志得到节点
得到节点如下：
将[::]替换为本机IP地址
好了，用于连接的根节点运行完毕。
3 安装以太坊节点
可以找台Linux进行节点联盟链的搭建了，这里继续以centos7继续演示了。
3.1 创建以太坊的创世文件
新建创世文件genesis.json，内容如下：
3.2 初始化创世文件
首先新建一个准备放置以太坊目录的文件，将genesis.json文件放入该地址，本文为/home/admin下：
运行如下命令
请记住—networkid 8765639736937780.这是当前搭建联盟链的ID。
查看日志文件：docker logs -f gethDev1
初始化成功。
3.3 Docker创建以太坊容器节点
运行如下命令
//enode为上面运行bootnode得到的节点，并将预备的私钥文件放入keystore中，并且—networkid 8765639736937780为联盟链的标识ID。
查看控制台日志：docker logs -f gethDev1
Ok，节点搭
3.4 验证联盟链的连接
在上一步搭建好节点后，等待一段时间，让节点自动连接根节点bootnode。
进入以太坊容器中：
输入命令：admin
查看peer是否连接：
OK，连接完成，联盟链搭建完成。
连接完成后，开始同步区块：
注意：这里连接的是之前已经加入bootnode根节点的其他节点，与根节点的连接并不会显示在peers中。如果是第一个连接bootnode的节点，连接了bootnode的时候输入admin，peers是空的，需要继续搭建一个节点来测试他们互相连接。
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