Animoca Brands旗下拥有多家子公司，包括The Sandbox、Blowfish Studios、Quidd、GAMEE、nWay、Pixowl、Lympo和Bondly；游戏项目包括以太坊沙盒游戏The Sandbox、即将推出的AAA区块链第三人称射击游戏Phantom Galaxies、REVV代币生态系统(

REVV Racing、F1®Delta Time、MotoGP™Ignition和Formula E：High Voltage)等。

挟带50亿美元的估值，与在元宇宙市场等的领先地位，因此Animoca Brands被许多投资人称作元宇宙独角兽。Animoca Brands表示，募得的新资金将用作战略收购、投资、产品开发与智能财产权的申请许可上。

除了产品开发与业务外，Animoca Brands还是横跨全球150多家最具代表性的NFT、元宇宙相关公司的积极投资者，包括OpenSea、Dapper Labs、Yield Guild Games、Star Atlas、Axie Infinity、Thetan Arena等公司。

公司将通过区块链与NFT技术将真正的数字所有权返还给用户，同时通过各项DeFi、GameFi机会，为所有参与者带来更具公平性的开放式架构，以实现并建构开放式元宇宙。

对此，Animoca Brands共同创办人萧逸YatSiu在新闻稿中表示：很乐见具影响力的战略投资者正持续支持Animoca Brands以让公司持续完成建构元宇宙的使命。我们在未来的目标已经相当清晰，即建构开放的Web3和能促进金融包容性的开放元宇宙。Animoca Brands一直是行业发展领导者之一。我们相信目前仍处于新网络革命的最初阶段，2022年及未来有够多巨大的机会在等着我们。

链游独角兽自去年崛起

据先前报导，香港区块链游戏开发商Animoca Brands在2021年间，总共募得了2.1628亿美元融资，时间点分别为5月13日、7月1日与10月20日。公司旗下子公司The Sandbox也在去年11月2日完成了9,300万美元融资。

去年5月13日公司宣布获得88,888,888美元融资，资金将用作推动区块链和NFT在游戏产业上的发展，执行长萧逸在与动区访谈时表示，会选择这个金额的原因，是因为这象征着幸运、排除文化外，也有NFT的收藏意义。

在7月1日，公司再宣布以10亿美元估值再募得5,000万美元融资，值得一提的是，此轮投资者横跨中国、美国、南韩等地，参与投资者还包括Coinbase Ventures、Gobi Partners、三星风投等。

Animoca Brands紧接在10月20日宣布以22亿美元估值募得6,500万美元，在参投名单中除了出现游戏大厂育碧(Ubisoft Entertainment)，公司执行总裁还在受访时提及了对开放式元宇宙的愿景。

衍生品交易​​所龙头FTX今(21)宣布完成B轮融资9亿美元，现FTX估值为180亿美元。与上轮募资4,000万美元，1.2亿美元的估值相比，增加了14倍。FTX也一脚迈入独角兽行列。FTX将会利用此轮融资拓展业务，扩大交易所的全球影响力。

根据新闻稿，此轮融资共有超过90名投资人。从知名加密资本Paradigm Capital和Multicoin Capital，乃至于Coinbase风险投资(Coinbase Venture)、USDC发行商Circle，提交比特币ETF的资产管理公司Van Eck都参加了这轮募资。

除加密资本外，传统金融资本也对FTX这只新进独角兽押宝。

知名避险资金大佬琼斯(Paul Jones)和旗下基金Tudor Investment，管理资金规模483亿美元的Millennium Management和其创办人英格兰德(Israel Englander)、资金规模850亿美元的Thoma Bravo成长型资本，都在投资名单之内。

FTX现注册人数已经

超过100万，五月交易量更是创下历史新高的6,000亿美元，对成立才刚满两周年的加密交易所来说，实属不易。

Thoma Bravo的共同创办人布拉沃(Orlando Bravo)就认为，FTX创建了全球最前沿，产品最多样的加密交易所。

他表示：“达到目前FTX的成就本身就是令人惊艳的，而FTX更是通过他们的影响力，让世界变得更好，这显得他们独一无二。我们很高兴能和FTX合作，参与他们的下个阶段：打造更好的加密货币生态系统。”

同样看法的还有Multicoin Capital的管理合伙人萨曼尼(Kyle Samani)。

其表示，在过去两年，Multicoin Capital一直在观察FTX，他指出FTX拥有最好的执行团队，执行能力远超大家的预期。

“FTX已确立了自身定位：提供最好产品的交易所。而他们现乘着加密趋势的大浪，再加上自身优势，打造网络原生金融的未来，我们对这次参与融资感到相当兴奋。”

融资将用以创造全球影响力

新闻稿写道，FTX将运用新一轮资金进一步扩大全球影响力和营运版图，除加强产品服务外，还会进行有利于业务发展的战略投资。

“两年前，我们发现了加密交易所生态的许多问题，而当时在创立交易所时的愿景就是解决问题，完善交易者体验，补足生态不足之处。新一轮融资的成功证明我们的看法是对的。FTX会利用新一轮的融资扩大我们的业务和全球影响力，并继续保持FTX在金融科技创新的竞争力，同时提供市场中最好的交易体验。”FTX创办人兼执行长Sam Bankman-Fried总结道。

美国国家篮球协会(NBA)布鲁克林篮网队(Nets)后卫球星丁维迪Spencer Dinwiddie是著名的区块链支持者，他创立的加密货币社交平台Calaxy在7月1日获得750万美元融资，透过该平台可让粉丝与运动员和各领域名人互动，并发行有原生代币CLXY以及创作者代币。

丁威迪今(9)日接受外媒《Decrypt》采访时表示，Calaxy将有机会与Patreon、OnlyFans、Cameo竞争。

Calaxy是什么？

Calaxy是由IBM、Google等公司支持的项目，基于企业级区块链网络Hedera Hashgraph建设的应用程式，服务包括互动式投票、讯息传送、视讯通话、直播、群组等，甚至也提供像MasterClass风格的内容以及粉丝俱乐部订阅。创作者也可以通过平台铸造自己的加密收藏品作NFT出售。

丁维迪表示，包含推特的Tips功能、Instagram新推出的购物页面，都是创作者赚钱的管道，Calaxy也不例外：“看看最近推出的所有订制应用程式，估值都达到十亿美元甚至数十亿美元。Patreon、OnlyFans、Cameo。你知道的，所有的引爆点(tipping points)都在那里。”

他还举了Rally为例，称其稀释后市值都还有80亿美元，但根本还没有任何真正有地位的influencer(网红)在用。

Calaxy第一批阵容也相当有看头，包括NBA球员Iman Shumpert、美式橄榄球NFL球员Ezekiel Elliott，以及6月Maxim杂志列

为最性感女人的歌手兼演员Teyana Taylor。

丁威迪表示：“随着去中心化的系统与权力逐渐回归到个人，现在是拥有这样一个app的最佳时机。我们只是一个工具箱，旨在成为个人货币化的标准，拿它去做任何你喜欢的事吧。”

与OnlyFans的差异

丁维迪在受访时提到，为了快速赚钱，可能会有人去和OnlyFans签约，因为该平台正试图摆脱暴力等不良内容(explicit content)。

如果你是第一个与OnlyFans签约的大学运动员，可能会马上得到100万美元的酬劳，但要想想NBA会怎么看你：“呃，他跟暴力明星在同平台，我们真的会想要他吗？”

因此，丁维迪认为公众需要一些导引，让市场更趋成熟、不追逐快速暴富，也强调Calaxy不接受任何露骨内容。

丁维迪的加密货币奋斗路

虽然现在看来话说得自信，但这位NBA球星其实在踏入加密货币圈时，掀起了一大波澜。

2019年9月中旬，丁维迪就曾计划将他与篮网队签订的三年价值3,400万美元的合约代币化，铸造一枚150,000美元的SD26证券型代币来筹集1,350万美元。投资者将在3年内获得(包含本金加利息)的报酬。

不过整体计划因为NBA的反对转移补偿规则而推迟了2次；最终在2020年6月截止，原先计划销售总计90枚的SD26只成功出售9枚，仅募得目标销售额10%的135万美元。

而今，NBA官方既然同意了与Dapper Labs合作，在Flow区块链上铸造NFT收藏品NBA Top Shot后，显然已选择拥抱区块链与加密货币产业。

FCoin暴雷事件引发广泛关注，上篇我们独家数据分析此次暴雷潜在受害者或超2000人，人均损失或超25 BTC，本文PAData将进一步分析了交易所的链上资产储备和投资者保护基金的覆盖率，并试图从对平台币的估值分析探讨交易所的经营情况，以对交易所的普遍性风险进行观察。

交易所的投资者保护基金总额不到链上余额的10%

FCoin的暴雷原因是资金储备无法兑付用户提现，实际上，投资者可以从从交易所所有地址的链上余额中一窥交易所的资金储备。

根据Chain.info的统计，截至2月19日，链上BTC余额最多的交易所是Coinbase，达到了约96.81个BTC，远远高于其他交易所。除此之外，Huobi和Binance分别达到了37.87万个BTC和25.05万个BTC，Bitfinex、OKEx、Bitstamp、Kraken和Bittrex也都超过 了10万个BTC。

进一步结合CoinGekco统计的 2月20日近24小时交易量来看，日标准BTC现货交易量最高的是Binance，达到了近10.67亿美元，其次是Coinbase，达到了2.36亿美元，Bitfinex、Kraken和Bitstamp也都突破了亿元大关。

如果按照2月19日收盘价折算交易所的链上BTC余额，再将其与日标准BTC现货交易量对比，可以看到，交易所链上BTC余额都在日标准BTC现货交易量的2倍以上，这意味着这些交易所即使算上等量的期货交易额，链上资金储备仍然足够覆盖。

其中，链上BTC余额较日标准BTC现货交易量倍数最低反而是现货交易量最高的Binance，只有2.25倍。Huobi、Coinbase和Bittrex都超过了35倍，OKEx、Gate.io和Bitflyer也都超过了10倍。

除了从链上余额和交易量的对比可以观察交易所的资金储备以外，更为直接的方法是分析交易所设立的投资者保护基金规模。根据有限资料显示，Huobi和Gate.io在平台币的销毁公告中明确告知了投资者保护基金的规模分别为5007.56万个HT和4474.71万个GT，按照2月19日收盘价折算，分别相当于2.40亿美元和2837.92万美元，分别约占两家交易所链上BTC余额的6.62%和9.27%，但都超过了24小时BTC标准现货交易量。

除了Huobi和Gate.io以外，根据公开资料显示，Binance从19年7月14日起将拿出10%的交易手续费作为投资者保护基金(SAFU)，但未在官方渠道查询到SAFU的资金规模。

设立投资者保护基金的交易所并不多，即使设立了，其资金规模也只占资产规模的很小一部分，交易所对投资者保护基金的使用通常设置最高上限，而且基金总值还依赖于其平台币的价值。如果发生平台无法兑付资金的情况，那么交易所也已经处于悬崖边缘了，那时的平台币还值钱吗?

市场对交易所的估值可能高于其实际经营能力

平台币是各家交易所角逐的重要方面，其价值被认为是衡量交易所经营能力的重要参考指标之一。

目前，平台币已经成为头部资产中的一个重要概念板块。根据2月18日的静态市值统计，BNB是目前平台币中市值最高的一个，达到了35.74亿美元。其次，OKB和HT的市值都超过了10亿，LEO也已经接近10亿。这四个平台币都已经进入市值排名TOP 30.

目前大多数平台币都以通缩模型为主，即通过平台回购和销毁实现流通量逐步紧缩，以使平台币保值或升值。2020年开年后，平台币掀起一波销毁潮。

2月10日，OKEx率先公告将销毁剩余未发行的7亿枚OKB，截至2月11日11时，OKB已经上涨46%。随后，ZB交易所同样发布公告，称将放弃团队全部持有的2.93亿枚ZB币并全部销毁，同时将销毁用户保障基金的1.07亿枚ZB，截至2月11日11时，ZB 24小时涨幅达到18.85%。2月10日晚间，此次暴雷的Fcoin也宣布销毁团队手中持有的全部720.404.905.38枚FT，FT 24小时涨幅10.42%。

除了这轮“不按常规出牌”的销毁以外，交易所对平台币的销毁通常按照一定的周期来进行，大多数为一个季度，部分为一个月或一周。

PAData统计了2019年度各大平台币的销毁历史后发现，ZB.com是2019年销毁平台币数量最多的交易所，一共销毁了约1.92亿枚ZB，其次，MXC共销毁了约4728.83万枚MX，Huobi销毁了3987.97万枚HT。

按照销毁时的市场价格估算，2019年，销毁总额最高的是Huobi，一共销毁了价值约1.27亿美元的HT，其次是Binance，一共销毁了价值约1.14亿美元的BNB。这两家交易所的销毁金额远远高于其他交易所。

但是，全年预估销毁总额并不能直接相互比较，这是因为每家交易所用于回购销毁平台币的资金来源不同，导致了可用于回购的资金总额不同。根据对各家交易所销毁规则的梳理，交易所回购销毁平台币的主要资金来源有“交易手续费”、“收入” 、“利润”、“权益收入(投票上币/折扣打新/UP销售)”等。

这些回购销毁资金的来源名目林立，相互之间还存在复杂的包含关系。但总体而言，资金来源于交易所整体收入的全部或部分，也即销毁总额可以全部或局部等价于交易所年度整体收入。其中，销毁资金来源于“收入”或“利润”可视为销毁总额全部等价于年度整体收入，其他可视为销毁总额局部等价于年度整体收入。这为后续估值划定了参考范围。

如果将年度销毁总额/年度销毁数量作为2019年平台币市盈率的话，也即计算2019年每枚销毁的平台币在全部或局部范围内等价于交易所的收入是多少，并将此与平台币的当前币价做比较，可以发现，统计范围内的9个平台币中有6个平台

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